注册税务师考试辅导?财务与会计?第一章讲义1 财务管理概述 1.1 财务管理概述 一、财务管理的内容及方法 企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。 企业财务的核心是研究资金运动规律并优化资源配置。 〔1〕筹资管理 企业资金分类： ①按投资者权益的不同可分为债务资金和所有者权益资金； ②按企业占用时间长短可分为长期资金和短期资金。 〔2〕投资管理 投资分类： ①对内投资和对外投资〔对外投资主要有股权投资和债权投资〕； ②固定资产投资和营运资金投资。 〔3〕营运资金管理 ①营运资金是企业流动资产和流动负债的总称； ②净运营资金＝流动资产－流动负债 ③营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理 〔4〕股利分配 制定合理的股利分配政策，可以缓解企业对资金需求的压力，降低企业筹资的资金本钱，影响企业股价在市场上的走势，满足投资者对投资回报的要求。 〔1〕财务预测 财务预算是企业财务人员根据历史资料，采用科学方法对企业未来的财务状况和经营成果所做的预计和测算。 它是财务决策的根底；是编制财务预算的前提；是组织日常财务工作的必要条件。 〔2〕财务决策 财务决策是指财务人员根据企业的开展目标，从假设干个备选方案中选择最优方案。 它是财务管理方法中对企业前景影响最直接、最重要的方法。 〔3〕财务预算 是全面预算的重要组成局部，是企业将一定时期的生产经营过程以货币的形式表现出来。 〔4〕财务控制 是利用有关信息和特定手段，根据预算对企业的财务活动进行调节，以保证预算的完成。 〔5〕财务分析 是根据企业财务报表等资料，运用特定方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量等发面进行的分析和评价。 主要有比拟分析法、比率分析法、综合分析法。 二、财务管理的目标 1.财务管理目标的类型 财务管理目标，是企业进行财务管理活动所要到达的目的。 . 类型 观点 优点 局限性 〔1〕利润是一个绝对数，难以反映投入产出关系； 〔2〕没有考虑资金的时间价值； 〔3〕没有考虑利润与所承当风险的关系； 〔4〕可能造成经营行为的短期化 利润代表了企业新创造的价值，利润增利润作为企业经营成果加代表着企业财富利润最大化 的表达，很容易从企业的增加，利润越多代财务报表上得到反映 表企业新创造的财富越多 将企业的利润与股每股收益最东投入的股本联系大化 起来 〔1〕没有考虑利润发生的时间； 考虑了投资额与利润的〔2〕没有考虑利润与风险的关系； 关系 〔3〕可能造成企业经营行为短期化 财富不等同于当期股东财富或考虑了资金的时间价值收益的上下，而要以企业价值最和风险价值，同时防止企业价值的衡量十分困难 企业的长远利益来大化 了经营行为短期化 衡量 股票价格反映了市场对企业价值的客〔1〕股票价格影响因素很多； 每股市价最每股市价容易从市场上观评价，它是企业价〔2〕对非上市企业，利用股价最大化就非大化 获得 值最大化的另一种常困难 表现 【注意】企业价值最大等同于股东财富最大；本教材以企业价值最大化作为财务管理的目标。 经典例题－1【2011年单项选择题】以下企业财务管理目标中，既没有考虑资金的时间价值，又容易造成企业经营行为短期化的是〔 〕。最大化最大化最大化 [答疑编号6312010101] 『正确答案』B 『答案解析』略。 〔1〕外部因素 法律环境；经济环境；金融市场环境 〔2〕内部因素 投资报酬率；风险；每股股利 三、财务管理特点 〔1〕涉及面广； 〔2〕综合程度强； 〔3〕灵敏度高。 1.2 财务管理的环境 企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。 一、法律环境 法律环境是指对企业财务管理活动产生影响的各种法律因素。在我国主要是?公司法?、?税法?，此外还有?证券法?、?票据法?、?破产法?、?合同法?等。 . 二、经济环境 经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素的总和，包括国民经济开展总体形势；经济政策、经济管理体制；社会总供求情况以及由此决定的通货膨胀水平等。 三、金融市场环境 金融市场是企业投资和筹资的场所，其环境如何对企业财务活动影响极大。 〔一〕金融市场的分类 〔1〕按交易的期限，分为资金市场〔也称为货币市场〕和资本市场〔也称为长期资金市场〕。 〔2〕按交割的时间，分为现货市场〔近期交割〕和期货市场〔远期交割〕。 〔3〕按交易的性质，分为发行市场〔初次买卖的市场〕和流通市场〔转让市场〕。 〔4〕按交易的直接对象，分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等。 〔二〕金融市场的组成 金融市场由主体、客体和市场参与人组成。 主体是指银行和非银行金融机构，是连接筹资者和投资者的纽带。 〔三〕利率 K＝K0＋IP＋DP＋LP＋MP 式中：K－名义利率； K0－纯利率； IP－通货膨胀预期补偿率； DP－违约风险补偿率； LP－流动性风险补偿率； MP－期限风险补偿率。 纯利率是指没有风险、没有通货膨胀情况下的利率,它只是受货币供求关系的影响。 经典例题－2【2010年多项选择题】影响上市公司发行的可上市流通的公司债券票面利率水平的因素有〔 〕。 [答疑编号6312010102] 『正确答案』BCDE 『答案解析』该票面利率是与市场经济条件下的名义利率有关的，名义利率＝纯利率＋通货膨胀预期补偿率＋违约风险补偿率＋流动性风险补偿率＋期限风险补偿率。选项A，根本获利率＝息税前利润/总资产平均余额，与票面利率确实定无关。 . 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/9855368d7dd5360cba1aa8114431b90d6d8589a0.html