龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 提高企业获现率的实务操作 作者：翁爱金 来源：《环球市场》2019年第26期 摘要：2017年公司的获现率为一32%，获现率指标反映公司营运资本管理水平，持续改善获现率是5C价值型财务管理体系的内在要求，也是不断增加企业价值的重要途径。因此要降低营运资本占用、增加企业效益，提高获现率势在必行。 关键词：获现率;经营净现金;应得经营净现金 我司为燃煤发电企业，组建2×660MW超临界凝气式汽轮发电机组，配置2台2080吨/小时超临界W火焰燃煤锅炉，同步建设烟气除尘、脱硫和脱硝设施。公司作为上市公司的下属子公司，上级考核的财务指标主要有获现率、税后ROIC等。获现率是实际经营净现金与应得经营净现金之比，是战略性财务分析的一个重要指标，是评价、衡量企业现金创造能力的重要指标;通过与历史同期水平或同行业平均水平比较，可评价公司获取现金能力的强弱及公司可持续发展的潜力。 一、获现率为负值的主要原因 公司2017年获现率为一32%，分析其原因主要有：省内火电行业处于亏损局面，公司当年度的亏损额较大;公司地处偏僻，周边煤源较少，燃料采购难度大，预付款支付比例高;应收账款周转天数较长，电费收入回收及时率较低，且电费回收款项中银行承兑汇票的结算比例高达40%以上;收入不足以支付燃料款等经营性支出，经营活动净现金流量为负值;资金支付的计划性不强，公司的资金管理不到位。 二、提高获现率采取的措施与对策 获现率=实际经营净现金÷应得经营净现金，应得经营净现金包含经营活动现金净流量和营运资本占用变动。 调整获现率=[实际经营净现金+（应收票据-应付票据）]/应得经营净现金，其中：应得经营净现金=净利润+折旧+摊销+利息+资产减值。 获现率指标反映了公司营运资本管理水平，持续改善获现率是5C价值型财务管理体系的内在要求，也是不断增加企业价值的重要途径。获现率的改善贯穿于公司的整个价值链，各部门积极参与、相互协作、主动管理，获现率从上一年的一32%提高到78%，提高了公司获现能力。 （一）多措并举，实现扭亏为盈 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 公司各级管理人员加强电力、煤炭等市场调研分析，并结合公司的实际情况，在经营管理上做足文章，在降本减费上下足功夫，开展了一系列切实可行的措施，实现了扭亏为盈。 1.将电力营销作为盈利的重要抓手，通过抢市场、调结构，电力营销成效显著。 2.以燃料采购为突破口，通过拓渠道、控价格，保障机组燃料供应。在省内刚性缺煤，区域煤量不足、区外封关的困境下，通过强化市场分析和调研、拓宽采购渠道、增强互信稳定合作等方式，完成了所需煤炭采购量，保障了燃料供应，机组年利用小时同比上升。 3.将降本减费作为扭亏的重要举措，努力深挖内部潜力，降本减费取得新成效：一是积极开展消缺优化和节能提效工作，通过实施设备技术改造，开展机组性能优化试验，优化机组运行方式等途径，设备性能和设备效率逐步提升。锅炉效率同比提升了1.17%;汽轮机热耗同比降低了148kJ/kWh;供电煤耗同比降低4.63克/千瓦时;综合厂用电率同比下降了0.16%。二是拓渠道、控价格，降低燃煤成本。燃煤成本占比高达70%以上，通过延伸采购半径，降低运输成本等措施，降低了燃煤采购成本，采购标单同比下降3.26元/吨。三是优化资本结构，加强资金集中管理，提高资金使用效率，降低资金成本。针对电费结算票据比例高达40%以上的现状，公司财务部与业务部门及施工单位、供应商充分沟通协调，出台了票据使用管理考核规定，在燃料部、商务部的大力支持和财务部全体人员的努力下，票据使用额度大幅增加，提升了票据使用率，降低了资金成本。 （二）提高经营活动现金净流量 企业的现金流量能力主要反映企业经营业务利润带来经营活动现金流量的能力，能从另一角度反映企业盈利能力以及盈利质量的高低。经营净现金是指企业经营活动现金流入减去经营活动现金流出的净额，反映的是企业可以进行支配的现金量，是企业正常生产经营周转的重要资金来源，是维持企业资金链安全的重要保证。 1.加强现金流量分析 现金流量是以现金收付实现制为基础。通过分析现金流量能够可靠分析企业未来获取现金的稳定性，能够客观评价企业獲取现金的能力，能够客观评价企业的偿债能力，能够客观评价企业收益的质量，能够根据现金流入、流出情况，有效开展筹资活动、投资活动。 2.加强资金管理，统筹安排资金支付 财务部协同业务部门，结合业务及供应商的实际情况，对资金支付的轻重缓急进行排序，严控付款节点;加强管理，控制经营活动现金流出;加强沟通协调，采用使用存量票据、开具银行承兑汇票等支付方式，合理控制营运资本占用。 3.开展现金滚动预测 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 公司财务部结合业务实际情况，开展了现金滚动预测，依据预计现金流量、预计净利润，测算出月度、季度、年度获现率，提前安排资金的收付周期，控制营运资本增加，提前做好资金筹划，对资金进行常态化管理。时时跟踪获现率指标预计完成情况，动态控制付款节奏，为确保获现率指标完成挑战值，根据每周测算出来的最新版获现率预计完成情况，倒推经营活动可用于支付的金额。 （三）加强营运资本管理 加强营运资本管理，降低营运资本占用，减少燃料及其他原材料等存货变动，减少应收账款、应收票据、其他应收款等应收项目的变动，提高应付账款、应付票据、其他应付款等应付项目的变动。 1.降低预付款项。及时办理燃料款项结算;加强与供应商沟通协调，减少预付款的付款比例。 2.加强应收账款管理。加强与电网公司沟通协调，实时跟踪电费结算流程进展，确保电费及时到账;针对票据结算比例高的情形，加强沟通协调，降低票据结算比例;减少大面额票据，配置小面额票据，尽量减少小银行的票据比例。 3.以应收款项清理工作为契机，加大应收款项清收力度，适时督促业务部门开展应收款项清收工作。财务部协同各业务部门通过公文电话、上门催收等方式，及时清理应收款项，收回了煤炭供应商的预付款，清查清理了账龄较长的其他应收款及备用金。 通过业财协同，应收账款比年初下降了13.75%，预付账款比年初下降53.01%，其他应收款比年初下降73.89%，备用金余额年末降低至0元。 4.加强存货日常管理。严格生产物资采购计划，严格控制一般存货，有效控制存货库存量，减少存货资金占用，加强资金周转。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/b2007d0e57270722192e453610661ed9ad51554f.html