龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 企业财务管理中非财务因素分析及数据化应用 作者：魏丝雨 来源：《现代企业》2018年第04期 对企业财务进行分析和评价时有两大指标体系：财务因素指标体系和非财务因素指标体系。在市场环境日益复杂的经营背景下，非财务因素指标对企业运营的影响愈来愈明显。但在实际工作中，财务因素分析往往占据重要地位，非财务因素分析常常被忽略或重视不够。本文将重点分析非财务因素的重要性，以及如何将非财务因素数据化并应用于财务分析中。 一、非财务因素指标对企业运营的影响 由于在企业管理中，财务影响因素所发挥的作用具有一定的局限性，因此，将非财务影响因素纳入到企业绩效分析当中。企业的财务指标存在着滞后性，是对企业此前的发展情况以及经营情况的反映，而关乎不到企业的未来发展。将非财务影响因素引入其中，就是为了弥补财务影响因素分析中所存在的信息不对称现象，甚至会造成企业管理决策上的失误。要改变这种信息不对称问题的存在，就要引入非财务因素，分析其对企业的生产经营所产生的影响。通过对财务因素和非财务因素进行综合分析，才能够对企业绩效进行准确评价。 财务因素与非财务因素本质上的区别在于，财务因素是可以用财务指标计算出来的，而非财务因素无法用财务数据计算，是一个事件或者背景，如政治政策的出台、法律条款的施行、社会文化的改革、企业管理层的变动等等。当财务因素评价指标处于正常合理的变动范围时，人们往往忽视分析财务因素，然而一旦非财务因素发生，财务因素的指标会产生相应变化。其实每一项变动的财务因素背后，都隐藏着非财务因素，这个非财务因素有可能是刚刚产生的，也有可能是早就产生，但其影响是慢慢体现出来的。因此，积极探讨非财务因素对企业财务的影响，对全面做好财务分析与评价工作具有非常重要的意义，对正确理解财务指标变动也具有至关重要的作用。 二、非财务因素 如何全面、准确地对非财务因素进行分析呢？首先我将介绍非财务指标的主要类型。主要的非财务指标分为两大类：外部因素和内部因素。 1.外部因素。①政治因素。政治因素是完全或部分由于政府官员行使权利或政府组织的行为而产生的。其中，既包括政府对国与国之间政策的调整，也包括政府对政府集团内部的管理。当企业属于外资企业或者在外国设有分公司或子公司或者拥有外国市场时，政府与东道国之间的合约则会直接影响到企业的经营，如外汇管制的规定、进口配额和关税等。我国倡导“一带一路”战略，积极发展与沿线国家的经济合作伙伴关系，共同打造政治互信、经济融合、龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 文化包容的利益共同体，有利地促进了成员国内企业的发展。同样，境内企业不可避免地受到政治因素的影响，如国家的货币政策、宽松的货币政策或紧缩的货币政策、环境治理、西部大开发等。②法律因素。法律因素是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而对经营产生不同程度的影响的可能性。通俗来讲，法律风险就是基于法律的原因可能发生的危险及其他不良后果，即在法律上是不安全的。法律因素通常包括以下三方面：一是法律环境因素，包括法律制度重新修订、立法不完备、执法不公正等；二是市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素等；三是交易相对方的失信、违约或欺诈等。③社会文化因素。社会文化环境是指在一种社会形态下已形成的信念、价值观念、宗教信仰、道德规范、审美观念以及世代相传的风俗习惯等被社会所公认的各种行为规范。④技术因素。技术因素是指某一新技术的出现给某些行业或者企业带来增长机会的同时，也对一些行业或者企业形成了巨大的威胁。例如智能手机的发明直接宣布了2G、3G手机的死亡；数码相机的出现使胶卷产业面临破产等等。在科学技术飞速发展的时代里，高科技的更新换代也越来越快，产品的生命周期在缩短，只有跟上技术的发展速度，企业才能免于被时代淘汰。⑤经济因素。经济因素是指影响企业营销活动的一个国家或地区的宏观经济状况，主要包括经济发展状况、经济结构、居民收入、消费者结构等方面的情况。如通货膨胀，对企业的经营和财务指标产生重大影响。⑥竞争因素。市场竞争是市场经济的基本特征。竞争会影响企业的战略目标、产品定价、费用及利润。 2.内部因素。①战略因素。企业内部管理层的战略决策往往会对企业的经营产生决定性的影响。当有一个企业缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位时，可能导致一个企业盲目发展，难以形成竞争优势，以致丧失发展机遇和动力。若制定的发展战略过于激进，脱离了企业的实际能力或者偏离主业，可能会导致企业过度扩张，甚至经营失败。当企业因管理层频繁更换或者其他主管原因而频繁变动时，会造成企业的资源浪费甚至危及企业的生存和持续发展。②运营因素。运营因素是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性，以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。这其中包括企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险；企业新市场开发可能面临的在市场营销策略方面的风险等。 三、非财务因素数据化 在对非财务因素进行分析时，由于没有数据支持，所以对非财务因素的分析往往都是泛泛而谈或者仅仅凭借猜测。实际上，非财务因素也是可以用数据来表示并与数据化指标一起进行分析的。通常情况下，只要找到受该非财务因素直接影响的财务数据，那么该财务数据就可以用来表示非财务因素对企业的影响。例如，4G手机的出现对3G手机企业的直接影响就是其产品的销量，所以用当年的销量来代表技术革新这个非财务因素就可以进行一系列的相关性分析，以探究出该因素对企业的营运能力、发展能力等影响。 四、非财务因素数据化案例 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 为了更清楚地阐明观点，笔者将以贵州茅台为例，将“反腐政策”这个非财务因素数据化并进行相关性分析。 贵州茅台公司为白酒行业龙头和酱香型白酒行业垄断者，其销售收入占细分酱香型白酒市场总收入的80%，是典型的产品垄断。公司产品收入90%以上进入高端市场。2011年是白酒行业景气最高峰，白酒产量达到1025.55万千升，实现产品销售收入3131.12亿元，利润总额575.81亿元，行业产销率为101.51%，然而，由于茅台的主要消费对象是政府官员，所以当2012年“十八大”提出“反腐政策”，新一届领导集体开始把反腐败、改善政府形象以及提升官员执政能力和水平上升到政治高度时，贵州茅台开始面临前所未有的重创。2012年白酒行业各项指标均有所下降，产量、收入以及利润总额的增速同比下滑12.15、13.43以及3.39个百分点。 由于反腐政策出台，政府官员对茅台的购买量大幅下降，所以“反腐政策”对贵州茅台企业最直接的影响体现在营业收入上，形成对茅台酒的影响。 由于“反腐政策”的影响，贵州茅台的营运能力在2013年-2016年呈持续走低的状态，根据相关性分析，营业收入增长率与营业利润率和成本费用利用率之间的相关性系数均大于0.9。根据贵州茅台公司2017年上半年年报计算出的营业收入增长率，我们可以算出对应因变量的预测值。根据计算可知，贵州茅台公司的营运能力在2017年有了明显的回转，在此数据背景下，再去调查茅台公司为应对“反腐政策”而实行的新策略，便可理解数字背后新的非财务性因素。经查阅，我们得知贵州茅台制定了新的经营策略，如开发中低档白酒市场，开设网店，增设分支机构等，这便印证了数据所说明的问题。 综上所述，非财务因素在对企业进行财务管理时是必不可少的，但是，粗略的分析或者经验分析并不能从实质上理解并解决问题。只有找到能够反映该非财务因素的数据指标在结合其他财务数据进行分析，该因素对企业的影响才能被正确反映，才能对企业的未来经营做出准确的预测。目前，我国会计环境不是十分规范，企业的财务会计资料不完整和不真实的现象较为普遍， 这就使得企业所进行的非财务因素的分析在财务分析中显得较为重要。但事实上这并不能改变非财务因素在财务分析中的地位，即不管会计信息是否完整和真实，非财务因素的分析都只能是建立在财务因素分析基础上的。单纯依靠非财务因素并不能决定财务分析级次和结果。忽视非财务因素对纳税评估的影响是不恰当的， 而过分强调非财务因素分析的作用也是不恰当的。所以只有权衡好财务因素与非财务因素之间的关系，才能对企业的经营状况做出全面客观的分析。 （作者单位：中国地质大学（北京）人文经管学院） 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/bdb520a37f21af45b307e87101f69e314232faec.html