第六章 1.在美国投资100*（1+4%）=104万美元 在德国投资1001.01(13.5%)105.59 美元 .99因此，应将美元兑换成欧元，在德国投资，然后将到期值按远期汇率出售，兑换为美元。 2. 35000*=49000 3个月后要有49000美元购买英镑，其现值为 4900048489 美元 3(10.0035)（2）3500034314 12%34314*=49755美元 49755-48489=1266美元， 因此第一种方式更好 3. S=，F=,i$=2%,i￡=% （1）1+i$= 1(11.45%)1.521.0280 1.5因此，利率平价并不成立 （2）套利方式为：在美国贷款150万美元，以即期汇率买入100万￡，以远期汇率将英镑投资的到期值卖出，到期日可获得150*10280=1542040美元，150万借款到期日应归还153万，因此，套利收益为12040美元。 （3）借入美元，美元利率上升，买入英镑，英镑即期汇率上升，卖出英镑远期合约，英镑远期汇率下降，在英国投资，导致英国的利率下降。市场调整到使利率平价成立 4. i$=%， i€=% （1）1+i$=，而F/S*(1+i€)=，因此在法国投资有利。 应借入美元100万元，按照即期汇率兑换为欧元，在法国投资，同时将投资的到期值以远期汇率出售。 获利大小为100*（）=万美元 （2）借入100万美元，到期应归还的为万美元，出售远期合约*=欧元， 获得万美元用以偿还债务。 借入的100万美元，在法国的投资到期值为 800 000*（1+%）=万欧元 因此，套期收益为万欧元 5. 根据IFE理论，我们有 E(e)i$iLira(5.93%70%)/(170%)37.69% 预期里拉将会贬值%。 1iLira 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/ffee649074eeaeaad1f34693daef5ef7ba0d1207.html