论创建决策型财务管理工作模式的内容及具体操作 作者：王 敏 来源：《现代经济信息》 2017年第23期 摘要：随着改革开放的不断深入，传统的财务管理模式越来越不适应市场发展要求，我国企业的财务管理因此经历了巨大变革，逐步从事后反映监督向事前预测策划的方向转换，决策型财务管理工作模式应运而生。本文对决策型财务管理模式下企业的财务预算、筹资决策及投资决策的内容及具体操作作了详细介绍。 关键词：财务管理；决策型；事前预测；管理模式 中图分类号：F275文献识别码：A文章编号：1001-828X(2017)034-0-01 一、决策型财务管理工作模式的含义 决策型财务管理工作模式是围绕着企业内部管理为核心，通过统计和分析会计信息，来帮助企业做出经营决策。这种管理模式更加注重会计决策，它的重点在于为企业管理提供可行性财务分析，它更注重将会计语言转变为决策语言，分析和归纳会计记录反映的实质管理问题。 二、决策型财务管理工作模式的内容及具体操作 决策型财务管理工作模式主要内容有财务预算、筹资决策和投资决策。因而要建立成功的决策型财务管理工作模式，就得制定正确的财务预算、筹资决策和投资决策。 1.财务预算 财务预算是企业全面预算中的重中之重，它主要是企业根据自身发展状况，综合分析各项因素来确定未来一定时期内的发展目标，在对企业的发展前景作出科学预测，作出一定的筹资、投资及经营决策等的基础上，围绕企业的战略目标，对企业预期的资金流向、各项收支情况及企业经营成果的分配等方面的资金运动作出总体的规划和安排，其实质就是要对企业内部各类财务与非财务资金进行有效配置，并将其通过资产负债预算、利润预算、现金流预算等方式表现出来。财务预算需要经过股东会的审议和批准，并且其执行控制和考核过程要受到最高权力机构的监督和约束，因而财务预算具有相对较高的权威性。 2.筹资决策 资金筹集是企业开展一切经营活动的先决条件，而货币的时间价值决定了企业的资金使用需要支付一定的资金成本，再加上资金筹措方式的差异会影响到企业税收的缴纳。筹资决策的主要内容有确定筹资数量、选择筹资方式及规避筹资风险。 (1)确定筹资数量 企业的经营和投资业务的资本需要额是筹资数量的依据，必须科学合理地进行预测，这样才能为企业的筹资做好决策。企业筹资数量的预测可以保证企业经营和投资业务的顺利进行，使筹集的资本既能够保证经营和投资的需要，也不会有太多的闲置，从而促进企业财务目标的实现。影响企业筹资数量的条件和因素很多，归纳起来主要有：①法律方面的界定。如《公司法》规定，股份有限公司注册资本最低为500万元人民币，公司累债券总额不能超过公司净资产的40%等。②企业经营和投资规模。一般来说，公司规模和经营越大，所需资本越多，反之越多，在企业筹划重大投资项目时，都需要进行专项的筹资预测。③其他因素。利率的高低、对外投资规模的大小、企业资信等级的优劣都会对筹资数量产生影响。 (2)筹资方式的选择 就目前而言，我国企业的资金筹集方式主要有企业本身的利润留成、商业信贷、融资租赁、股票发行、债券发行、银行借款等方式。以不同的方式筹措资金企业需要支付的成本不尽相同，因此企业要合理规划筹资方式。 影响企业筹资方式选择的影响因素主要有两个，即资金的时间价值和税负水平。从资金来源的性质来看企业的资本可以划分为权益性资本和债务性资本，前者主要是指企业净利润的收益处置，它既不需要为资金的使用支付额外的利息，也不会对企业所得税起到调节作用；后者则主要是指企业需要按照与贷出方的约定支付一定的利息，通常情况下还会影响到企业所得税的缴纳，具体而言利用债务性资本来筹集资金企业需要支付的资金使用成本为企业需要支付的利息减去该部分资金所抵减的所得税之间的差额。 (3)筹资风险的规避 企业通过一定的方式筹集资金投入到生产经营活动中，尤其是对于债务性资本的应用，企业总是要承担一定的风险，主要体现为到期无法偿还债务的不确定性以及经营风险的延伸等。为规避这些筹资风险，企业必须针对自身经营状况，对于企业的负债期限及资金运用做出合理的安排，维持企业现金流的顺畅；同时为了能够有效规避这些风险，企业应当从资本结构设置方案入手，构建合理的资本结构，控制企业的长期资产负债率在一定的比例范围内，支持企业的长远发展。 3.投资决策 投资决策是企业财务管理的核心，是企业实现价值最大化的关键所在，因此作出合理的投资决策至关重要。企业投资决策的根本目的就是要在保证资金使用安全性的前提下力求保值增值，因此有必要选择科学方式对企业的投资额、投资时机及投资期做出合理的规划，以帮助企业实现价值最大化。本文主要研究投资项目决策、投资时机选择和投资期选择。 (1)投资项目决策 企业的投资项目决策阶段是整个投资投资过程的开始阶段，也是最重要的阶段，此阶段决定了项目的性质、资金的流向和未来获得报酬的能力[2]。投资项目决策主要包括投资项目的提出、投资项目的评价和投资项目的决策。企业通过对新提出的各个投资项目进行分类，并估计每个项目每一期的现金流量来对项目进行评价，最后由公司决策层来对项目做出决策，决定是接受还是拒绝这个项目。 (2)投资时机选择 企业投资时机的选择必须针对市场发展变化特点做出及时的回应，经营成功的企业投资一般是将多种产品分布在寿命周期的不同阶段进行组合，主要模式有4种：①投资侧重于导入期产品，兼顾成长期和成熟期，这是一种颇具开发实力且创新意识强的企业通常选择的模式，是一种为获得领先地位而勇于承担风险的投资策略；②投资侧重于成长期和成熟期，几乎放弃导入期和衰退期，这是一种实力不足而力求稳妥快速盈利的企业通常选择的模式，是一种重视盈利而回避风险的投资策略。③投资均衡分布于4个阶段，这是一种综合实力极强而且跨行业生产多种产品的企业通常选择的模式，是一种选择多角化经营战略谋求企业总体利益最大的策略。④投资侧重于导入期和成长期而放弃成熟期、衰退期，多见于开发能力强而生产能力弱的企业。不同的企业可以根据自身特点和经营总战略选择上述4种投资组合之一或某一模式的变形。 (3)投资期选择 企业对于投资期的选择要在充分分析企业自身特点及行业发展现状的基础上进行，通常情况下，企业的投资可分为短期投资和长期投资，不同的投资方式投资回收期不同，当企业处于初创期和成长期时，应当注重长期投资；当企业处于成熟期时则应当根据企业现状合理分配两者比例；当企业处于衰退期时则企业应当注重短期投资，减少长期投资行为，以防止财务风险事故的发生。 参考文献： [1]刘卫柏,游达明,李中.企业突破性技术创新投资决策的泊松分布研究[J].管理学报,2013,10(6):862-867. 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/1eb8256453e79b89680203d8ce2f0066f433649a.html