2020年中级会计师考试财务管理知识点：可转换债券核算 【例题】计算题 B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择： 方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2020年1月25日)起满1年后的第一个交易日(2020年1月25日)。 方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5% 要求： (1)计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。 (2)预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平(以2020年的每股收益计算)。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2020年的净利润及其增长率至少应达到多少? (3)如果转换期内公司股价在8～9元之间波动，说明B公司将面临何种风险?(2020年) 准确答案： (1)发行可转换公司债券年利息=8×2.5%=0.2(亿元) 发行一般债券年利息=8×5.5%=0.44(亿元) 节约的利息=0.44-0.2=0.24(亿元) (2)2020年基本每股收益=10/20=0.5(元/股) 2020年至少应达到的净利润=0.5×10=5(亿元) 2020年至少应达到的净利润的增长率=(5-4)/4=25% (3)B公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力，财务风险或大额资金流出的压力。 知识点：可转换债券 【深入解析】 只要这个种方法。这里是因为基本每股收益=每股市价/市盈率，因为这里求的是至少，所以股价要至少等于转换价格，所以基本每股收益=转换价格/公司市盈率。 如果公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么股价至少需要等于转换价格，2020年基本每股收益=转换价格/公司市盈率=10/20=0.5(元/股)。而基本每股收益=净利润/发行在外的加权平均股数，所以2020年至少应达到的净利润=2020年基本每股收益*股数=0.5×10=5(亿元)。 2020年至少应达到的净利润的增长率=(2020年至少应达到的净利润-2009年净利润)/2009年净利润=(5-4)/4×100%=25% 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/a6d639a8866a561252d380eb6294dd88d1d23d62.html