财务管理第四章作业参考答案 二．练习题 1．答：根据因素分析法的基本模型，得： 2006年资本需要额=（8000－400）×(1+10%)×(1－5%)=7942万元 2．答：（1）2006年公司留用利润额=150000×（1+5%）×8%×(1－33%)×50% = 4221万元 （2）2006年公司资产增加额＝4221+150000×5%×18%+49＝5620万元 3．答：设产销数量为x,资本需要总额为y，由预测筹资数量的线性回归分析法， 可得如下的回归直线方程数据计算表： 回归直线方程数据计算表 年度 产销量x（件） 资本需要总额y(万元) xy 2001 1200 1000 1200000 2002 1100 950 1045000 2003 1000 900 900000 2004 1300 1040 1352000 2005 1400 1100 1540000 n=5 Σx=6000 Σy=4990 Σxy=6037000 Σ将上表数据代入下列方程组： Σy= na + bΣx Σxy= aΣx + bΣx2 得 4990=5a +6000b 6037000=6000a+730000b 求得 a=410 b=0.49 所以： （1） 不变资本总额为410万元。 （2） 单位可变资本额为0.49万元。 （3） 将a=410，b=4900，代入y=a+bx，得 y=410+4900x 将2006年预计产销数量代入上式，测得2006年资本需要总额： 410+0.49×1560=1174.4万元 x2 1440000 1210000 1000000 1690000 1960000 x2=7300000 三．案例题 答：1.（1）公司目前的基本状况：首先该公司属于传统的家电制造业，从生产规模上看，其处于一个中游的态势；从产品的竞争力角度分析，其具备一定的竞争能力，从生产能力角度分析，其面临生产能力不足的问题。 （2）公司所处的经济环境：在宏观经济政策方面，该公司正处于一个旺盛的蓬勃上升期；从产品生命周期变化的角度分析，该产品正面临需求旺盛的良好机遇； （3）对公司的影响：由于该公司所生产的产品正面临一个大好的发展机遇，但其生产能力的不足客观上必将对公司的获利发展造成不利影响，如果不能尽快解决生产能力不足的问题，很可能还会削弱其产品已形成的一定竞争力，使其处于不利地位。 2．该公司拟采取的经营与财务策略是可行的。 首先，加大固定资产投资力度并实行融资租赁方式，扩充厂房设备可以解决该公司生产能力不足的问题； 第二，实行赊购与现购相结合的方式，可以缓和公司的现金流支出，缓解财务压力； 第三，由于该产品正处于需求旺盛的阶段，因此开发营销计划，扩大产品的市场占有率是很有必要的； 第四，由于生产规模扩大的需要，增聘扩充生产经营所需的技术工人和营硝人员也是势在必行的。 3．企业筹资的动机对其筹资行为及结果具有直接影响，具体到该公司而言，其筹资的动机无疑是扩张性的。扩张性的筹资动机产生的直接结果便是企业资产总结和资本总额的增加；从企业所借助的具体筹资渠道而言，该公司应结合自身情况选择租赁筹资，投入资本筹资等多种渠道相结合的方式；从筹资的类型选择进行分析，该公司应该采用长短期资本结合，内部筹资和外部筹资相结合，直接和间接筹资相结合的方式，在保持湿度风险的前提下，以较低的资本成本率实行满足公司发展的筹资决策。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/af5739dacbd376eeaeaad1f34693daef5ef713db.html