财务管理学复习资料 一、解释概念： 1. 货币时间价值：是指货币所有者放弃现在使用货币的权利，而按放弃时间长短取得的相应报酬。 2. 权益资金：是企业所有人（者）投入的资金。 3. 融资租赁：又叫财务租赁，通常是一种长期租赁，可解决企业对资产的长期需要，故也叫资本租赁。 4.商业信用：是企业之间的一种信用关系，是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系。 5.财务预算：是反映企业未来一定时期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称。 6.财务风险：又叫筹资风险，是指企业由于采用借债方式筹措资金而形成的风险。 7.权益资金：是企业所有人（者）投入的资金。 8.负债资金：是企业债券人投入的资金。 9.机会成本：是指企业持有一定量现金，由于其暂未使用相对于用着的资金而失去的收益。 二、填空： 1.企业的主要理财环境包括：经济环境 、法律环境 、金融环境 。 2.企业财务活动的内容包括：筹集资金 、投放资金、资金营运、资金分配 。 3.企业财务管理上的主要风险，按企业经营主体分为 财务风险、经营风险 ；按个别投资主体分为 市场风险、公司特有风险。 4.企业负债资金筹资的主要方式有：商业信用、银行信用、发行债券、融资租赁。 5.成本按习性分类，可以分为：固定成本、变动成本、混合成本。 6.现金流入量的内容包括：营业收入、回收固定资产余值、回收流动资金、其他现金流入 。 7.证券按发行主体可分为 政府证券、金融证券和、公司证券；按到期日可分为 短期证券、长期证券。 8.现金的功能包括： 交易功能、预防功能、投机功能。 9.风险报酬率与总投资报酬率的关系可以表达为：总投资报酬率 = 无风险报酬率 + 风险报酬率。永续年金现值 = 年金 / 利率。 10.存货的成本包括：采购成本、订购成本、储存成本、缺货成本。 11.现金的功能包括： 交易功能、预防功能、投机功能。 三、简答题： 1. 简述资金成本的含义及其作用。 答：资金成本是企业筹集资金和使用资金所必须付出的代价，这些代价分为筹资费用和用资费用两个部分。 资金成本的作用：（1）在筹资决策中，研究各种资金筹措方式的成本，拟定合理的 筹资方案，选择廉价的资金来源结构；（2）在投资决策中，企业常用净现值法、现值指数法、净现值率法决策时，常以资金成本作为折现率计算净现值、现值指数、净现值率指标，评价投资项目的优劣；用内部收益率法决策时，资金成本也一般作为评价投资项目优劣的取舍率。 1 （3）在生产经营成果评价中，资金成本作为一个重要标准，可用来评价企业实际资金报酬率的优劣。 2.简述证券组合投资的目的。 答：证券组合投资的目的是消减证券投资风险，保持合理的投资收益率。因为几乎所有的证券都存在风险，而每一种证券的风险程度不同。就整体市场上的正取而言，风险有高有低，就一种证券而言风险欺负变化，如果把所有的资金都投放于一种证券，一旦失误，便要承担巨大的风险。解决这个问题的好办法就是证券组合投资。 3. 简述ABC分类法的含义、做法及其对待存货的管理态度。 答：ABC分类法是把企业的全部存货，按照资金占用和品种数量比重的大小划分为A、B、C三类。其中，三类存货的金额比重大致为A：B：C = 0.7：0.2：0.1，，品种数量比重大致为A：B：C =0.1：0.2：0.7，。 做法：分类时，首先把存货占用资金数额大小排序，然后从上到下计算累计比重。如果资金占用和品种数量比重大小划分出现矛盾，以资金占用比重大小划分为基本依据。 对待存货的管理态度：A类存货的特点是金额巨大，但品种数量较少，应严格管理、严加控制；B类存货金额一般，品种数量相对较多，应一般管理、一般控制；C类存货品种数量繁多，但金额却很小，可稍加管理、稍加控制。 4.简述固定资产持有成本、运行成本与使用年限的关系。 答：固定资产随着时间的递延，企业设备的持有成本（年均折旧成本、资产占用的资金成本）与使用年限呈反方向变化，使用年限越长，年均持有成本越小；企业设备的运行成本（维护费用、修理费用、能源消耗损失等）则与其使用年限呈同方向变化，使用年限越长，年运行成本越大。 5.简述企业利润分配的基本程序。 答：企业利润分配的基本程序为： （1）弥补被查没财物损失，支付违反税法规定的滞纳金与罚款； （2）弥补企业以前年度亏损； （3）依法提取法定盈余公积金； （4）提取公益金； （5）支付优先股股利； （6）提取任意盈余公积金； （7）支付普通股股利； （8）未分配利润，可转入下一年度进行分配。 四、分析计算题 1. （10分）华兴公司购入机器一台，价值 50 000元，预计该机器可使用5年，期末无残值。每年可生产销售产品6 500件，该产品售价为 7元，单位变动成本为 4元，固定成本总额4 500元（不含折旧），假定贴现率为12％，试分别计算该项目的净现值、净现值率、现值指数、内含报酬率，并做出决策 。（相关数据：i＝12％、5年期的年金现值系数为3.6048 ；i＝15％、5年期的年金现值系数为3.3522 ；i＝16％、5年期的年金现值系数为3.2743 ） 解答： NCF。＝－50 000（元） NCF15＝6 500×（7—4）一4 500＝15 000（元） 2 净现值＝15 000×（P／A，12％，5）一50 000 ＝15 000×3.6048—50 000 ＝4072（元） 净现值率＝4072÷50 000＝0.08144 现值指数＝（50 000＋4072）÷50 000 ＝1.08144 年金现值系数＝50 000÷15 000＝3.3333 由年金现值系数表可知： i＝15％时，（P/A，15％，5）＝3.3522 i＝16％时，（P/A，16％，5）＝3.2743 所以 (3.35223.3333)IRR＝15％＋×（16％－15％）＝15.24％ (3.35223.2743)由于净现值为4 072元，大于零，内含报酬率 15.24％＞贴现率12％，所以该项目是可行的。 2.（10分）华为公司2007年度计划生产和销售A产品5000件，已知该企业每年的固定成本为100000元，产品单位售价为100元，单位变动成本为80元，问： （1）该企业的保本销售量应为多少？保本销售额是多少？ （2）该企业生产和销售A产品5000件的计划是否可行？为什么？ （3）若2007年的目标利润为200000元，该企业应生产和销售A产品多少件？ 解答： （1）保本销售量 = 固定成本总额 / （单位销售价格 – 单位变动成本） = 100000 /（100 - 80）= 5000（件） 保本销售额 = 50000 * 100 = 5000000（元） （2）由于在现有条件下，该企业生产和销售A产品的保本点销售量为5000件若执行5000件的生产和销售计划，仅能收回成本，没有赢利，故该计划不可行。 （3）若2007年的目标利润为200000元，该企业应生产和销售A产品： 目标销售量 = （固定成本总额 + 目标利润）/ （单位销售价格 – 单位变动成本） = （100000 + 200000）/ （100 - 80） = 15000（件） 3 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/ddc30c82af45b307e971974a.html