财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济工作,具有自然性社会性 资金：社会再生产过程中各种财产物资的货币表现及货币本身，是经济组织进行生产经营或其他经济活动的前提。资金运动：资金在使用中发生的形态上的序列变化过程 财务活动是指企业筹集资本、运用资本、回收资本和分配资本而产生的经济活动 流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 企业与投资者和受资者之间—权益至上，利益共享。 企业与投资者、受资者的关系，即投资与分享投资收益的关系，在性质上属于所有权关系。 处理这种财务关系必须维护投资、受资各方的合法权益。（2）企业与债权人、债务人、往来客户之间—诚信为本，及时还贷。企业与债权人、债务人、购销客户的关系，在性质上属于债权债务关系、合同义务关系。（4）企业内部各单位之间—责利分明，团结协作。（5）企业与员工之间—按劳分配，培养提高。 财务管理的主体是指企业 个人独资企业是指某一自然人独自创办的个体独资企业，这种企业往往不具有企业法人资格。特点：开办简便且费用低廉，受政府的法律约束较少。所需资金主要是业主的个人储蓄和借款，不能以企业的名义到资本市场筹资。业主拥有企业全部财产，业主对企业债务承担无限责任。业主需要按照业主收入缴纳个人所得税。个人独资企业的经营寿命与业主的个人寿命相关联。合伙制企业是指两个或两个以上的合伙人共同创办的企业。这种企业一般也不具有企业法人资格。合伙企业的合伙人按其对企业债务负有责任的程度，分为一般合伙人和有限责任合伙人两种。特点：开办简便且费用低廉，受政府的法律约束较少。所需资金主要是合伙人储蓄和借款，不能以企业的名义到资本市场筹资。一般合伙人对企业债务承担无限责任，如果一般合伙人中有一人在企业破产时无能力承担事先规定的责任，其他一般合伙人要代替承担责任。如果企业有盈余，有限责任合伙人按预定的比例分红，一般合伙人按合约分配其余收益，每个合伙人按照各自的所得分别缴纳所得税。公司制企业是由若干投资人共同创办的企业。这是一种具有企业法人资格的高层次的现代企业组织形式。公司与个体或合伙制企业相比，其最大优点在于投资者承担有限责任，经营寿命无限、筹资渠道广泛以及股权容易转移。公司制企业主要分为两种组织形式：股份有限公司和有限责任公司。公司制—股份有限公司。公司股东人数没有最高限制，我国《公司法》规定，发起人至少为五人（国有企业改组为股份有限公司的发起人可以少于五人）。财务管理的目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向。最具有代表性的财务管理目标有以下几种观点：传统观点，利润最大化 剩余索取权风险承担考虑，股东财富最大化 其他目标，公司价值最大化；相关利益者价值最大化 以利润最大化作为财务管理目标存在的缺陷；没有考虑货币的时间价值；没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；没有考虑风险因素；可能会导致公司的短期行为。股东财富最大化作为财务管理目标的优点； 能够考虑到取得收益的时间因素和风险因素；能够克服企业在追求利润上的短期行为；能够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求 缺点 只适用于上市公司，对非上市公司则很难适用；股票价格的变动是受诸多因素影响的综合结果，它的高低实际上不能完全反映股东财富或价值的大小；实际工作中可能会导致公司所有者与其他利益主体之间产生矛盾与冲突。解决股东与经营者之间矛盾与冲突的方法：建立监督机制，通过经营业绩考评等监督方式，解聘—通过所有者约束经者，接收—通过市场约束经营者 建立激励机制：将经营者的报酬与其绩效挂钩，以使经营者自觉采取能满足企业价值最大化的措施 基本方式 股票期权 年薪制 货币时间价值：货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。时间价值是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬。来源：在生产经营过程中产生，来源于劳动者在生产过程中创造的剩余价值 两种表现形式 绝对数形式：即货币时间价值额，又称利息或利润，是指资本周转使用中产生的增值额。相对数形式：即时间价值率，又称利率，是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的社会平均资本利润率 单利计息:只对存款本金计算利息，利息不计息。计算公式为：I=P·i·n 复利计息:计算利息时不仅要对本金计息，还要对本金生出的利息计息，又称利滚利。计算公式：I=P (1+i)^n -P 货币时间价值的计算三要素 1利率：即时间价值率，是利息（利润）与本金（初始投资额的比值。2时间：货币时间价值计算中的时间项即为计息期数3终值与现值终值：又称未来值，是指现在一定量的资金在将来某一时点上的价值，俗称本利和。现值：又称本金，是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在的价值。 单利利息计算公式：I＝P×i×n计利息 本金 利率 计息期数 单利终值计算公式：指一定数量的本金在一定的利率下，按照单利的方法计算出的若干时期以后的本利和F＝P+P×i×n＝P×(1+i×n) 单利现值的计算就是确定未来终值的现在价值，是单利终值的逆运算。由终值计算现值称为折现，利率称为折现率单利现值计算公式：PF1ni复利终值 指一定数量的本金在一定的利率下，按照复利的方法计算出的若干时期以后的本利和。公式：F＝P(1+i)n 其中，(1+i)n通常被称为复利终值系数或一元复利终值，用符号(F／P，i，n)表示。复利现值指未来某一特定时间取得或支出一定数额的资金，按复利折算到现在的价值；或者说是为取得将来一定本利和，现在所需要的本金 复利现值计算公式：PFF1i-n1in年金:是指一定时期内每次等额收付的系列款项,通常记作 A年金的特点:（1）每期相隔时间相同（2）每期收入或支出的金额相等 年金的分类:普通年金、即付年金 递延年金、永续年金 一次性收付款项：指在一定时期内只发生一次收付业务的款项。基本原理：已知计息期和利率，求期初现值或期末终值；已知期初现值、期末终值及计息期（利率），求利率（计息期）。系列收付款项：指一定时期内多次发生收付业务的款项。货币时间价值的特例-年金 特点：连续性、等距性、等额性、同向性 (1i)n1FA•i 称为年金终值系数。记作：(F/A,i,n) 普通股筹资金的优点：1、形成稳定长期占用的资本。有利于增强公司的实力，为债务筹资提供基础。2、资本使用风险小，股本没有固定的股利分担。3、筹资数额较大。缺点：1、普通股筹资成本较高。2、利用普通股筹资容易使公司原有股东的参与淡化。3、增发新的普通股股票，可能被投资者视为消极信号，从而导致股票价格下跌 长期借款筹资的优点(1)筹资速度快。。(2)资本成本较低。长期借款利息可在税前支付，另外借款的手续费低于证券的发行费用。(3)弹性较大。借款企业面对的是银行而不是广大的债券持有人，而且可以与银行直接接触，确定贷款的时间、数量和利息;另外在借款期间如果情况发生了变化，企业也可与银行再进行协商，修改借款数量及条件等，与其他筹资方式方式相比有较大的弹性。(4)具有财务杠杆作用。因为银行借款利息属于固定性融资成本，在息税前利润增加时，会使税后利润以更大的幅度增加。长期借款筹资的缺点：(1)财务风险较大。因为财务杠杆的作用，在息税前利润减少时，会使税后利润以更大的幅度减少;另外借款会增加企业还本付息的压力。(2)限制条款较多。银行长期借款都有很多的限制条款，这些条款可能会限制企业的经营活动，包括筹资活动和投资活动(3)筹资数量有限。财务杠杆原理是指由于固定性财务费用的存在，使企业息税前利润（EBIT）的微量变化所引起的每股收益（EPS）大幅度变动的现象。也就是，银行借款规模和利率水平一旦确定，其负担的利息水平也就固定不变。因此，企业盈利水平越高，扣除债权人拿走某一固定利息之后，投资者（股东）得到的回报也就愈多。相反，企业盈利水平越低，债权人照样拿走某一固定的利息，剩余给股东的回报也就愈少。当盈利水平低于利率水平的情况下，投资者不但得不到回报，甚至可能倒贴。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/e2ac7af46fdb6f1aff00bed5b9f3f90f77c64dd5.html