中级会计师考点汇总|中级会计师真题考点解析《财务管理》:可转换债券的基本要素

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真题考点解析：可转换债券的基本要素

　　可转换债券的基本要素是指构成可转换债券基本特征的必要因素，它们代表了可转换债券与一般债券的区别。

　　1.标的股票

　　可转换债券转换期权的标的物，就是可转换成的公司股票。标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。

　　2.票面利率

　　可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率。因为可转换债券的投资收益中，除了债券的利息收益外，还附加了股票买入期权的收益部分。一个设计合理的可转换债券在大多数情况下，其股票买入期权的收益是以弥补债券利息收益的差额。我国《可转换公司债券管理办法暂行规定》规定，可转换公司债券票面利率不能超过银行同期存款利率，而普通公司债券利率一般都高于银行同期存款利率水平。

　　 考点练习：单项选择题

　　下列关于可转换债券的基本要素的说法中，错误的是（　）。

　　 A、转换价格是指可转换债券在转换期间内据以转换为普通股的折算价格

　　 B、可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率

　　 C、标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票

　　 D、转换比率是指每一股股票在既定的转换价格下需要兑换的可转换债券的张数

　　【答案】 D

　　【解析】 转换比率是指每一份可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量，转换比率＝债券面值/债券价值。所以，选项D的说法不正确。

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