. 财务管理 1. 对 H 公司新任财务经理提出的流动资金管理有待改善的观点做出评价。 1） 年初流动比率=流动资产/流动负债=720/120=6 年末流动比率=流动资产/流动负债=870/250=3.48 2） 年初速动比率=速动资产/流动负债=400/120=3.33 年末速动比率=速动资产/流动负债=510/250=2.04 3） 存货周转天数=360/{1200/[(360+320)/2]}=102 4） 应收账款周转天数=360/{1600/[(410+240)/2]}=73.125 5） 应付账款周转天数=360/{1600/[(170+110)/2]}=31.5 根据以上数据，分析得出以下结论：H公司年末的流动负债比率比年初降低了，反映为流动负债提供的流动资产保障减少了，但是接近行业平均水平，说明流动比率是正常的。年末的速动比率比年初有所提高，说明为流动负债提供的速动资产保障增加了，但是低于行业平均水平，说明为流动资产提供的速动资产不足。而因为应收账款周转天数和存货周转天数远高于行业平均水平，同时应付账款周转天数低于行业平均水平，说明H公司的营运能力较差。所以H 公司新任财务经理提出的流动资金管理有待改善的观点是正确的。 2. 从股东的角度，对 H 公司目前的财务状况做出评价。 一、长期偿债能力分析 1） 年初资产负债比率=（负债总额/资产总额）*100%=500/1070*100%=46.7% 年末资产负债比率=（负债总额/资产总额）*100%=630/1230*100%=51.2% 2） 年初产权比率=（负债总额/股东权益总额）*100%=500/570*100%=87.7%精品 . 年末产权比率=（负债总额/股东权益总额）*100%=630/600*100%=105% 3） 年初权益乘数=（资产总额/所有者权益总额）*100%=1070/570*100%=187.7% 年末权益乘数=（资产总额/所有者权益总额）*100%=1230/600*100%=205% 4） 年初信息保障倍数=息税前利润/利息费用=104/33=3.15 年末信息保障倍数=息税前利润/利息费用=64/36=1.78 因此，H公司年末的资产负债率、产权比率和权益乘数比年初有所提高，而信息保障倍数比年初有所降低，而且权益乘数和信息保障倍数高于行业平均水平，表明债权人投入的资本受股东权益的保障程度减小，公司的长期偿债能力较低。 二、盈利能力分析 1） 2009年度销售毛利率=主营营业利润/主营营业收入*100%=397/1450=27.4% 2010年度销售毛利率=主营营业利润/主营营业收入*100%=400/1600=25% 2） 2009年度销售利润率=营业利润/营业收入*100%=104/1450*100%=7.2% 2010年度销售利润率=营业利润/营业收入*100%=64/1600*100%=4% 3） 2009年度营业净利率=净利润/营业收入*100%=73/1450*100%=5.0% 2010年度营业净利率=净利润/营业收入*100%=45/1600*100%=2.8% 因此，H公司2010年度的营业毛利率、营业利润率和营业净利率比2009年度均略有下降，而且销售毛利率接近行业平均水平，同时销售净利率低于行业平均水平，说明公司的盈利能力下降，股东的权益也随着降低。 如有侵权请联系告知删除，感谢你们的配合！ 精品 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/07e63ca4bb0d6c85ec3a87c24028915f814d84dc.html