第六章 营运资金管理 一、复习思考题 1.现金是收益能力最差的流动资产，企业之所以还要保留一定数量的现金的动机主要有哪些？ 答：企业持有一定数量的现金主要出于三个方面的动机： （1）交易性动机 交易性动机是指满足日常业务的现金支付需要，如用于购买原材料、支付工资、缴纳税收、支付现金股利等。 （2）预防性动机 预防性动机即持有现金以应付突发事件对现金的需要。由于财务环境的复杂性和资本市场的不确定性，企业通常很难精确估计与测算未来的现金流量，例如，自然灾害、政策变动、生产事故等突发事件，必然会打破公司原有的现金预算，使现金收支出现不平衡。 （3）投机性动机 投机性动机即企业持有适量现金以及时抓住可能出现的良好短期投资机会，如企业所需的某种原材料价格突然下跌，证券市场上出现好的投资机会等。 2.确定最佳现金持有量的模式有哪些？ 答：（1）因素分析模式 因素分析模式是根据上年现金占用额和有关因素的变动情况，假设现金持有量与销售收入同比增长来确定最佳现金持有量。 （2）成本分析模式 成本分析模式是通过分析现金成本，研究现金持有量与成本的关系，进而确定最佳现金持有量。 （3）现金周转模式 现金周转模式是从现金周转角度出发，根据现金周转速度来确定最佳现金持有量。 （4）存货模式 存货模式下只考虑机会成本和转换成本。机会成本随现金持有量的增加而增加，转换成本随现金持有量的增加而减少，二者向着相反的方向变动。当现金持有的机会成本和转换成本之和保持最低时，即为公司最佳现金持有量。 3.在理财实务中，企业应如何加速现金的收回？ 答：企业通常可通过提高邮寄发票的速度、加速从客户到企业的款项邮寄过程、缩短从收到款项至其变成入账资金的时间来加速现金的收回。随着网上银行业务的开展，使用电子付款方式，可以避免传统现金管理方法的高额费用，大大加速现金的回流速度，提高现金使用效率。 4.应收账款会发生哪些成本？ 答：（1）机会成本 应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的用于其他投资所获得的收益，如丧失投资于有价证券的利息收入。 （2）管理成本 应收账款的管理成本是应收账款日常管理所发生的支出，主要包括对客户的信誉调查费用、各种信息的收集费用、应收账款账簿记录和保管费用、收账费用等。 （3）坏账成本 坏账成本是因赊购客户破产、解散、财务状况恶化等原因导致应收账款无法收回而给企业带来的损失。 5.5C评价法的内容是什么？ 答：5C评估法是对影响客户信用的五个方面（品质、能力、资本、抵押和条件）进行重点分析的一种定性评估方法。 （1）品质是指客户的信誉，即履约或赖账的可能性。这是决定企业是否给客户信用优惠的首要因素。 （2）能力是指客户的偿债能力。企业应根据客户的经营规模、经营状况，尤其是对流动资产的规模和质量、流动资产与流动负债的比例、现金流量状况等作出评判。 （3）资本是指客户的经济实力和财务状况，即资本的数量、质量及其与负债的比例系。企业应通过了解客户的资本质量情况，客观分析评价并确定客户所拥有的资本优劣。 （4）抵押是指客户提供的在其无力还款或拒绝还款时可以用作抵押的资产。抵押品的价值越大，客户的信用越有保证。 （5）条件是指可能影响客户付款能力的经济环境。企业应了解可能出现的不利经济环境对客户偿付能力的影响程度，以及客户是否具有较强的应变能力。 6.略 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/1b80d5dcb84cf7ec4afe04a1b0717fd5360cb29d.html