西南大学培训与继续教育学院课程考试试题卷 学期：2021年春季 课程名称【编号】：财务管理学【0053】 A卷 考试类别:大作业 满分：100分 以下题目每题50分，学生选择其中2个题目作答，答题时需标明题目序号。 一 、某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利计息一次。银行规定前10年不用还本付息，但从第11～第20年每年年末偿还本息5000元。用两种方法计算这笔借款的现值。错误!未找到引用源。 二、某企业只生产一种产品且产销平衡。该产品上年的销售量为20 000件，单价为1 200元，单位变动成本为1 000元，年固定成本总额为l 000 000元。 要求：(1)计算该企业上年实现的利润额。 (2)计算该企业上年保本销售量。 (3)假设本年该企业销售量与成本均不变，计算保本售价是多少? (4)如果该企业的产品市场发生了变化，本年需降价5％才能维持上年的销量水平。则企业要达到上年的利润水平，单位变动成本应降低到多少?(假设固定成本不变) 三、某商业企业某一年度赊销收入净额为2 000万元，销售成本为1 600万元；年初，年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初，年末存货分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。 要求：（l）计算该年应收账款周转天数。 （2）计算该年存货周转天数。 （3）计算该年年末流动负债余额和速动资产余额。 （4）计算该年年末流动比率。 四、论述题：短期筹资的特征。 五、A公司目前发行在外的股票为1500万股，每股面值为2元，本年税后利润为4000万元。现拟追加投资5000万元，使生产能力扩大30%，预计A公司产品销路会非常稳定。该公司想维持目前40%的资产负债率，并执行50%的固定股利支付率政策。 (1)计算该公司本年末应该分配多少股利； (2)计算该公司必须从外部筹集到多少股权资本，才能达到追加投资的目的。 一、解答: - 1 - 方法一: P=A×(P/A,10%,10) ×(P/F,10%,10) =5000×6.145×0.386 =11860(元) 方法二: P=A×[(P/A,10%,20) -(P/A,10%,10)] =5000×[8.514-6.145] =11845(元) 两种计算方法相差15元,是因小数点的尾数造成的 二、解答: （1）利润=单价×销售量-单位变动成本×销售量-固定成本=（1200-1000）×20000-1000000=3000000（元） （2）保本销售量=固定成本÷（单价-单位变动成本）=1000000÷（1200-1000）=5000（件） （3）保本单价=（单位变动成本×销售量+固定成本）÷销售量=（1000×20000+1000000）÷20000=940（元） 三、解答 （1）计算2000年应收账款周转天数 应收账款周转天数={360×[(200+400)÷2]}/2000=54(天) （2）计算2000年存货周转天数 存货周转天数={360×[(200+600)÷2]}/1600=90(天) （3）计算2000年年末流动负债和速动资产余额 年末速动资产/年末流动负债=1.2 （年末速动资产=400）/年末流动负债=0.7 解之得： 年末流动负债=800（万元） 年末速动资产=960（万元） （4）计算2000年年末流动比率 流动比率=（960+600）/800=1.95 四、解答 1.短期筹资定义： 指为满足企业临时性流动资金需要而进行的筹资活动。 企业的短期资金一般是通过流动负债的方式取得，短期筹资也称为流动负债筹资或短期负债筹资。 一般来说，短期筹资的风险要比长期筹资要大。这是因为短期资金的到期日近，可能产生不能按时清偿的风险。 例如，企业进行一项为期三年的投资，而只有在第三年才能会有现金流入，这时企业如果利用短期筹资， 在第一、第二年里，企业就会面临很大的风险，因为企业的投资项目还没有为企业带来收益。 但如果企业采用为期五年的长期筹资的话，企业就会从容地利用该投资项目产生的收益来偿还负债了。 2.短期筹资的特点 (一)筹资速度快 长期负债的债权人为了保护其债权的安全，往往要对债务人进行全面的财务调查和周密的财务分析， 因而长期负债筹资所需时间一般较长。而流动负债由于在较短时间内可归还，其债权人顾虑较少， 只对债务人的近期财务状况作调查，因而费时较短。所以，流动负债筹资速度较快。 (二)筹资具有灵活性 长期负债所筹资金往往不能提前偿还，而且长期负债债务人往往要受借款合同的限制性契约条款的限制。 而流动负债筹资要灵活得多。 (三)资金成本较低 流动负债的资金成本比长期负债的资金成本还要低。因为短期借款的利率比长期借款或债券的利率要低， 且筹资费用也比长期负债要少得多。此外，流动负债筹资的方式中有的是无成本筹资。 (四)筹资风险较大 由于流动负债需要在短期内偿还，如果债务人在短期内拿不出足够的资金偿还债务，就会陷入财务危机。 (五)可以弥补企业资金的暂时不足 企业的流动资产数量随供产销的变化而高低起伏不定，具有波动性，因此，企业不可避免地会出现暂时的资金不足。 通过流动负债筹资，可以弥补企业资金的暂时不足。 (六)便于企业资金结构的灵活组合 流动负债筹资，可以形成企业资金结构的灵活组合。短期负债借入容易，归还也较随意，可以作为企业的一种调度资金的手段。 五、解答 1.本年的每股股利=4000×50%/1500=1.33 净利润×股利支付率=股利总额 股利总额/总股数=每股股利 2.外部筹集到的股权资本=5000*(1-40%)-4000*(1-50%)=1000 说明： 5000*(1-40%)=权益筹资总需求 4000*(1-50%）=内部增加的股权资本 权益筹资总需求-内部增加的股权资本=外部股权资本筹资需求 - 2 - 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/59d19cf6ce7931b765ce0508763231126fdb77de.html